Stopy procentowe NBP 2026 - historia, aktualna decyzja RPP i wpływ na WIBOR/lokaty/kredyty

Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75% i obowiązuje od 05-03-2026. Tego dnia weszła w życie decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP) z posiedzenia 3-4 marca 2026 r. o obniżce wszystkich stóp NBP o 25 punktów bazowych. Na kolejnych posiedzeniach - w kwietniu, maju, czerwcu i lipcu 2026 r. - Rada utrzymywała stopy bez zmian. [stan na 06-08-2026]

Stopy procentowe NBP to nie jest tylko liczba w komunikacie banku centralnego. To punkt odniesienia dla całego rynku finansowego w Polsce - od oprocentowania lokat, przez WIBOR i raty kredytów hipotecznych, po rentowność obligacji skarbowych. Każda decyzja Rady Polityki Pieniężnej, nawet o 0,25 pp, przekłada się na portfele milionów Polaków: kredytobiorca widzi to w racie po najbliższej rewizji oprocentowania, oszczędzający w nowej tabeli lokat banku, a inwestor w obligacje skarbowe w kuponach kolejnych emisji.

Ten przewodnik pokazuje aktualny stan stóp NBP, ostatnią decyzję RPP, historię polityki monetarnej 2020-2026, mechanizm transmisji do WIBOR oraz kalkulacje wpływu na lokaty, hipoteki i obligacje. Po każdym posiedzeniu decyzyjnym RPP wracamy do tego tekstu i aktualizujemy dane.

Aktualne stopy NBP - stan na 06-08-2026

NBP publikuje pięć stóp procentowych, z których każda pełni inną funkcję w polityce pieniężnej. Stopa referencyjna jest „główna” - to ją cytują media i analitycy - ale każda z pozostałych ma realny wpływ na konkretne segmenty rynku. Wszystkie pięć wartości poniżej obowiązuje od 05-03-2026 i nie zmieniły się od tego dnia.

Korytarz stóp NBP: różnica między stopą lombardową (4,25%) a depozytową (3,25%) wynosi 100 punktów bazowych. Stawki rynku międzybankowego typu overnight poruszają się wewnątrz tego korytarza - bankowi nie opłaca się pożyczać taniej niż 3,25% (bo tyle dostanie za depozyt w NBP) ani drożej niż 4,25% (bo za tyle pożyczy od NBP).

Gdzie sprawdzić bieżącą wartość: stopy NBP zmieniają się wyłącznie decyzją RPP, więc podane wyżej wartości są aktualne do najbliższej zmiany. Oficjalne źródło to nbp.pl - podstawowe stopy procentowe NBP, gdzie publikowane jest też pełne archiwum zmian.

Ostatnia decyzja RPP

Data posiedzenia: 3-4 marca 2026 r. (posiedzenie dwudniowe).
Decyzja: obniżka wszystkich stóp NBP o 25 punktów bazowych. Stopa referencyjna z 4,00% → 3,75%, obowiązuje od 05-03-2026.
Charakter: pierwsza obniżka w 2026 r. i siódma w cyklu, który rozpoczął się w maju 2025 r. Łącznie w tym cyklu stopa referencyjna spadła o 200 punktów bazowych (z 5,75%). Poprzednie cięcie miało miejsce w grudniu 2025 r., a na posiedzeniach styczniowym i lutowym 2026 r. Rada utrzymała stopy bez zmian.

Z uzasadnienia RPP: „Biorąc pod uwagę kształtowanie się inflacji i jej perspektywy w kolejnych kwartałach, w ocenie RPP uzasadnione było dostosowanie poziomu stóp proc. NBP”. Rada wskazywała na stabilizację dynamiki płac oraz słabsze odczyty sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej, a jako główne ryzyko wymieniła „zmiany cen surowców i inflacji na świecie w kontekście napięć geopolitycznych” - czyli dokładnie ten czynnik, który podbił inflację w lipcu.

Co RPP zrobiła po marcu: na wszystkich kolejnych posiedzeniach decyzyjnych 2026 r. - w kwietniu, maju, czerwcu i lipcu - Rada utrzymała stopy bez zmian. Lipcowe posiedzenie (7-8 lipca 2026 r.) było ostatnim posiedzeniem decyzyjnym przed wakacyjną przerwą Rady.

Otoczenie makroekonomiczne w chwili aktualizacji tego wpisu:

• Inflacja CPI: 3,0% r/r w lipcu 2026 r. - szybki szacunek GUS opublikowany 31-07-2026 (wzrost o 0,8% m/m). Dane pełne GUS publikuje 13-08-2026, więc wartość może zostać zrewidowana.
• Miesiąc wcześniej, w czerwcu 2026 r., CPI wyniosła 2,5% r/r (dane finalne) - dokładnie tyle, ile wynosi cel inflacyjny NBP. Lipcowy skok to przede wszystkim ceny paliw (+15,8% r/r); ceny żywności i napojów bezalkoholowych były w lipcu o 0,4% niższe niż rok wcześniej.
• Cel inflacyjny NBP: 2,5% z dopuszczalnym odchyleniem ±1 pp (pasmo 1,5-3,5%) - lipcowy odczyt mieści się w paśmie, ale w jego górnej połowie.

⚠️ Od stycznia 2026 r. GUS liczy CPI według nowej klasyfikacji COICOP 2018 - przy porównaniach z okresami sprzed 2026 r. warto o tym pamiętać.

Komunikaty z poszczególnych posiedzeń wraz z uzasadnieniem decyzji publikuje NBP w sekcji Decyzje RPP.

Historia stóp NBP 2020-2026

Ostatnie sześć lat polityki pieniężnej w Polsce to jeden z najbardziej dynamicznych okresów w historii NBP - od pandemicznego dna (stopa 0,10%), przez najszybszy cykl podwyżek w nowoczesnej historii banku (do 6,75%), po trwający od 2025 r. cykl obniżek. Poniższa tabela podaje wszystkie zmiany stopy referencyjnej od 2020 r. wraz z datą wejścia w życie.

Wnioski z historii 2020-2026: w cyklu podwyżkowym NBP podniósł stopę referencyjną o 665 punktów bazowych (z 0,10% do 6,75%) w ciągu 11 miesięcy - od października 2021 do września 2022 r. Droga w dół jest wyraźnie wolniejsza: od szczytu 6,75% do dzisiejszych 3,75% Rada zeszła o 300 punktów bazowych, ale rozłożyła to na dwa i pół roku (wrzesień 2023 - marzec 2026), z 19-miesięczną pauzą obejmującą cały 2024 rok pośrodku. Wcześniej, między ostatnią podwyżką a pierwszym cięciem, stopy stały nieruchomo przez kolejnych 12 miesięcy.

⚠️ Uwaga na częsty błąd: daty w tabeli to dni wejścia uchwały w życie, a nie dni posiedzeń RPP. Decyzja zapada zwykle dzień wcześniej - np. obniżka do 3,75% została podjęta 4 marca 2026 r., a obowiązuje od 5 marca. Rozbieżności między serwisami finansowymi w podawaniu dat zmian stóp biorą się prawie zawsze z pomylenia tych dwóch rzeczy. W 2024 r. RPP nie zmieniła stóp ani razu - mimo że posiedzenia odbywały się co miesiąc.

Jak stopy NBP wpływają na WIBOR

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to stawka referencyjna rynku międzybankowego, wyznaczana w dni robocze przez administratora wskaźnika, GPW Benchmark. Mechanizm transmisji ze stopy NBP na WIBOR jest dość bezpośredni: bank komercyjny nie pożyczy innemu bankowi istotnie taniej, niż mógłby zarobić deponując środki w NBP po stopie depozytowej (3,25%), ani istotnie drożej, niż mógłby się refinansować w NBP po stopie lombardowej (4,25%). W efekcie WIBOR 3M utrzymuje się blisko stopy referencyjnej, z odchyleniem odzwierciedlającym oczekiwania co do kolejnych ruchów Rady.

Kwotowania WIBOR - fixing z 05-08-2026:

🔴 WIBOR zmienia się każdego dnia roboczego - powyższe wartości są migawką, nie stałą. Fixing dla terminów 1M, 3M i 6M odbywa się o 11:00, dla terminu O/N o 17:00. Aktualne kwotowania publikuje administrator wskaźnika: GPW Benchmark. Zanim podstawisz WIBOR do własnych wyliczeń, sprawdź tam wartość z dnia, który Cię interesuje.

Dla kontekstu: w ciągu ostatnich 52 tygodni WIBOR 3M poruszał się w przedziale 3,76-4,93%, przy średniej ok. 4,13% (dane serwisu finwire.pl na 04-08-2026 - wartość podajemy za źródłem wtórnym, archiwum wskaźnika prowadzi GPW Benchmark).

Opóźnienie transmisji: WIBOR nie czeka na decyzję RPP - banki w panelu kwotują pod oczekiwania kolejnych ruchów Rady (wskaźnik jest forward-looking). Dlatego obniżka o 25 pb nie powoduje w dniu decyzji spadku WIBOR-u o dokładnie 25 pb: część ruchu jest wyceniona wcześniej, a reszta rozkłada się na kolejne dni.

Marża banku w kredycie hipotecznym to drugi komponent oprocentowania: oprocentowanie = WIBOR + marża. Marża jest stała przez cały okres kredytu i wynosi zwykle 1,5-2,5 punktu procentowego w zależności od scoringu BIK, wkładu własnego (LTV) i polityki banku. Negocjowanie marży to jedna z najważniejszych decyzji przy zaciąganiu hipoteki - szerzej w poradniku Jak negocjować marżę kredytu hipotecznego 2026.

Co zastąpi WIBOR - POLSTR, nie WIRON

🔴 To jest miejsce, w którym najczęściej powiela się nieaktualną informację. Przez kilka lat komunikowano, że następcą WIBOR-u będzie WIRON. Ten kierunek został porzucony: na posiedzeniach 21 listopada i 6 grudnia 2024 r. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej zweryfikował swoją wcześniejszą decyzję i wybrał jako docelowy indeks z rodziny WIRF- (komunikat ogłoszono 10 grudnia 2024 r.), a 24 stycznia 2025 r. nadał mu nazwę POLSTR (Polish Short Term Rate). Administratorem nowego wskaźnika - tak jak WIBOR-u - jest GPW Benchmark. Wskaźnik jest już publikowany przez GPW Benchmark - 04-08-2026 wynosił 3,400%.

Harmonogram reformy został zmieniony w 2026 r. Mapa Drogowa zaakceptowana 28 marca 2025 r. zakładała zaprzestanie publikacji WIBOR i WIBID z początkiem 2028 r. Zgodnie z decyzją GPW Benchmark i komunikatem KNF z 18-05-2026 obowiązuje dziś inny kalendarz:

• WIBOR i WIBID dla Terminów Fixingowych 1M, 3M i 6M będą opracowywane do 31-12-2036, a ich likwidacja nastąpi 01-01-2037,
• nowe umowy oparte o WIBOR mają przestać być zawierane do 31-12-2026 - od 01-01-2027 wskaźnik ma służyć wyłącznie wygaszaniu ekspozycji zawartych wcześniej,
• konwersja istniejących instrumentów na nowy wskaźnik pozostaje elementem reformy, ale rozłożonym na lata - nie kończy się w 2027 r.

Praktyczny wniosek dla kredytobiorcy jest odwrotny niż sugerował poprzedni harmonogram: WIBOR nie zniknie z Twojej umowy w 2028 r. Jeśli podpiszesz umowę przed końcem 2026 r., wskaźnik może w niej pozostać przez cały okres kredytowania.

Co to znaczy praktycznie w sierpniu 2026 r.: WIBOR jest nadal wskaźnikiem stosowanym w nowych umowach kredytowych i to on wyznacza dziś oprocentowanie większości hipotek o zmiennej stopie. Jeżeli podpisujesz umowę teraz, najprawdopodobniej będzie oparta o WIBOR, a jej konwersja na POLSTR nastąpi w trakcie spłaty. Szczegóły mechanizmu wskaźników overnight opisujemy w glosariuszu WIRON - wskaźnik overnight i jego rola w reformie.

Rekomendacja S KNF (nowelizacja z 19 czerwca 2023 r., Rekomendacja 25.11) wymaga, aby bank przed podpisaniem umowy pokazał klientowi koszt obsługi kredytu nie tylko przy aktualnym oprocentowaniu, ale też przy wzroście oprocentowania o 400 punktów bazowych oraz przy wskaźniku referencyjnym na poziomie 3%, 5% i 10% powiększonym o marżę. Jeśli bank tego nie pokazał - poproś. Pułapki RRSO opisujemy szczegółowo w poradniku 5 pułapek RRSO o których banki nie mówią głośno.

Wpływ na oprocentowanie lokat

Banki ustalają oprocentowanie lokat na podstawie kosztu finansowania (stawki rynku międzybankowego + spread) i strategii pozyskania klienta. W teorii każda obniżka stopy NBP powinna automatycznie pociągnąć w dół oprocentowanie lokat. W praktyce banki obniżają oprocentowanie z opóźnieniem, a niekiedy nie obniżają wcale, jeśli muszą bronić bazy depozytowej - klienci uciekają wtedy do konkurencji albo do obligacji skarbowych.

W cyklu obniżek, przez który przechodzimy od maja 2025 r., ta asymetria działa na niekorzyść oszczędzającego: stawki standardowe spadają szybciej niż promocyjne, a różnica między ofertą „dla nowych środków” a tabelą podstawową rośnie. Coraz częściej wyższa stawka jest też warunkowana produktem dodatkowym - kontem z opłatą miesięczną, kartą z limitem transakcji albo minimalnym wpływem na rachunek. Zanim porównasz same procenty, policz koszt wehikułu, bez którego promocja nie działa.

Ile to jest w złotówkach - 10 000 zł na 12 miesięcy (przykład rachunkowy, podatek Belki 19%, bez kapitalizacji śródrocznej):

• Oprocentowanie 4,00% brutto → odsetki 400 zł, podatek 76 zł, zysk netto 324 zł
• Oprocentowanie 4,50% brutto → odsetki 450 zł, podatek 85,50 zł, zysk netto 364,50 zł
• Oprocentowanie 5,00% brutto → odsetki 500 zł, podatek 95 zł, zysk netto 405 zł

Wniosek: pół punktu procentowego różnicy na lokacie 10 000 zł to ok. 40 zł netto w skali roku. Jeśli warunkiem wyższej stawki jest konto kosztujące choćby 10 zł miesięcznie, cała przewaga znika - i to jest częstszy przypadek niż mogłoby się wydawać.

Bieżące stawki konkretnych banków zmieniają się co kilka tygodni, więc nie zaszywamy ich w tym tekście - porównanie utrzymujemy w rankingu lokat. Stawkę zawsze zestaw z alternatywą w postaci obligacji skarbowych, opisaną niżej.

Wpływ na raty kredytów hipotecznych

Kredyt hipoteczny w Polsce jest zaciągany albo na zmiennej stopie (WIBOR + marża), albo na okresowo stałej (najczęściej 5 lat stałej, potem zmienna). Stałe oprocentowanie na cały okres kredytu jest w Polsce rzadkością. Każda decyzja RPP wpływa więc realnie na ratę kredytobiorców ze zmienną stopą - z opóźnieniem do najbliższej rewizji oprocentowania (zwykle co 3 lub 6 miesięcy).

Mechanika rewizji: bank w dniu uruchomienia kredytu ustala WIBOR na konkretny dzień. Co 3 miesiące (przy WIBOR 3M) pobiera nowe kwotowanie i przelicza ratę. Ważne: data rewizji nie zależy od momentu zmiany stopy NBP - bank stosuje WIBOR z konkretnego dnia zapisanego w umowie (zwykle ostatni dzień roboczy poprzedniego okresu rozliczeniowego), więc klient może czekać tygodniami na efekt cięcia.

Scenariusze raty - założenia i wyniki

Poniższa tabela pokazuje, jak zmieniałaby się rata przy różnych poziomach stóp. To symulacja, nie prognoza - nie twierdzimy, że którykolwiek scenariusz się wydarzy.

Założenia rachunku (podajemy je jawnie, żebyś mógł sprawdzić wynik własnym kalkulatorem):

• kwota kredytu: 400 000 zł,
• okres spłaty: 25 lat (300 rat),
• raty równe (annuitetowe), bez prowizji, ubezpieczeń i innych kosztów okołokredytowych,
• marża banku: 2,10 pp, stała przez cały okres,
• punkt wyjścia: WIBOR 3M 3,83% (fixing 05-08-2026) → oprocentowanie 5,93%,
• upraszczamy, że WIBOR zmienia się o tyle samo, co stopa referencyjna NBP. W rzeczywistości reaguje wcześniej i nie zawsze w pełnej skali (patrz sekcja o transmisji).

Reguła kciuka przy dzisiejszym poziomie stóp: każde 0,25 pp zmiany oprocentowania to ok. 61 zł raty na każde 400 000 zł kredytu na 25 lat. Zależność jest w przybliżeniu liniowa dla małych zmian, ale nie skaluje się na duże - dlatego wiersz +400 pb daje ponad 1 000 zł, a nie 16 × 61 zł. Warto to sprawdzić na własnych parametrach w sekcji kredytów hipotecznych.

🔴 Ostatni wiersz nie jest straszeniem - to scenariusz, który regulator każe bankowi pokazać klientowi. Rekomendacja S wymaga przedstawienia kosztu obsługi kredytu przy wzroście oprocentowania o 400 punktów bazowych. Jeżeli budżet domowy nie wytrzymuje raty z tego wiersza, zmienna stopa jest dla Ciebie za drogim ryzykiem - niezależnie od tego, jak atrakcyjnie wygląda dziś.

Stała czy zmienna? Przy stopach w trendzie spadkowym zmienna daje szansę na niższą ratę, ale przenosi ryzyko na kredytobiorcę. Okresowo stała chroni przez 5-7 lat, kosztuje zwykle więcej na starcie i po okresie stałym i tak wraca do wskaźnika rynkowego. Decyzja zależy od tolerancji ryzyka i zapasu w budżecie, a nie od prognozy stóp - bo tej nikt nie zna, łącznie z bankiem centralnym.

Wpływ na obligacje skarbowe

Ministerstwo Finansów sprzedaje obligacje detaliczne w emisjach miesięcznych. W ofercie sierpnia 2026 r. jest osiem serii - sześć w sprzedaży powszechnej i dwie rodzinne, o ograniczonej dostępności (warunki nabycia obligacji rodzinnych sprawdź w liście emisyjnym na obligacjeskarbowe.pl). Oprocentowanie konstruowane jest na trzy sposoby: stałe, powiązane ze stopą referencyjną NBP oraz indeksowane inflacją.

Mechanizm wpływu stóp NBP na obligacje:

• ROR i DOR reagują najszybciej. Po pierwszym okresie ich kupon to wprost stopa referencyjna NBP (plus 0,15 pp przy DOR), więc cięcie stóp obniża oprocentowanie już od kolejnego miesiąca. ⚠️ Uwaga: oprocentowanie pierwszego okresu jest ustalane listem emisyjnym i nie równa się stopie NBP - ROR0827 daje w pierwszym miesiącu 4,00% przy stopie referencyjnej 3,75%.
• OTS i TOS mają stałe oprocentowanie przez cały okres. W cyklu obniżek to one bronią pozycji - kupon zafiksowany dziś nie spadnie, gdy RPP potnie stopy.
• COI, EDO, ROS i ROD są indeksowane inflacją, nie stopą NBP. Decyzje RPP wpływają na nie tylko pośrednio: jeśli Rada tnie zbyt agresywnie i inflacja przyspiesza, kupony tych serii rosną. To mechanizm zabezpieczający realną wartość oszczędności, a nie zakład o stopy.

Punkt odniesienia dla lokat: najwyższą stawkę pierwszego okresu w ofercie sierpnia 2026 r. ma ROD0838 - 5,60%, ale to obligacja 12-letnia i rodzinna, więc o ograniczonej dostępności. Z serii w sprzedaży powszechnej najwyżej stoi EDO0836 - 5,35% w pierwszym roku, przy 10-letnim horyzoncie. Krótszy horyzont oznacza niższą stawkę: TOS0829 (3 lata) to 4,40%, a OTS1126 (3 miesiące) tylko 2,00%. Pełna analiza w sub-pillarze Obligacje Skarbu Państwa.

Parametry emisji zmieniają się co miesiąc - powyższa tabela dotyczy emisji sprzedawanej od 01-08-2026. Aktualne listy emisyjne publikuje obligacjeskarbowe.pl.

Co dalej - projekcja RPP

🔴 Nie publikujemy własnej prognozy stóp procentowych. Serwis informacyjny nie ma do tego podstaw, a czytelnik podejmujący decyzję kredytową na 25 lat zasługuje na źródło, nie na domysł. Poniżej podajemy wyłącznie dane i prognozy z atrybucją - kto, kiedy i co powiedział.

Projekcja NBP - lipiec 2026

„Projekcja inflacji i PKB - lipiec 2026″, przygotowana przez Departament Analiz i Badań Ekonomicznych NBP (liczby ujawnione 08-07-2026, pełny „Raport o inflacji” 10-07-2026; dane wejściowe zamknięte 17-06-2026). Kolejna projekcja: listopad 2026 r.

Wobec projekcji marcowej 2026 r. NBP podniósł ścieżkę inflacji na 2026 r. o 0,6 pp (z 2,3%) i obniżył ścieżkę PKB o 0,2 pp (z 3,9%). Jak podsumował to serwis Analizy.pl (lipiec 2026 r.): „Lipcowa projekcja nie daje jednoznacznego argumentu za szybkim powrotem do łagodzenia polityki pieniężnej”. Warto zwrócić uwagę na szerokość przedziałów - na 2027 r. rozpiętość 50-procentowego przedziału inflacji to 2,5 pp. To miara tego, jak niepewne są prognozy na tym horyzoncie.

⚠️ NBP zaznacza, że projekcja nie uwzględnia skutków wdrożenia systemu ETS2, bo nie jest znany jego termin ani kształt w Polsce.

Co mówią analitycy - z nazwiskami i datami

🔴 Nie istnieje świeża, publiczna mediana konsensusu na koniec 2026 r. po lipcowej projekcji, więc każde zdanie w stylu „rynek zakłada X%” byłoby nadużyciem. Poniżej pojedyncze, datowane wypowiedzi:

Głos z samej Rady. Prezes NBP Adam Glapiński na konferencji 09-07-2026 jako jedyny wprost dopuścił cięcie jeszcze w tym roku: „Nie wykluczam, że po wakacjach złożę wniosek o obniżkę stóp - ale nie wiem, jak on zostanie przyjęty”. Dodał przy tym, że ma w Radzie tylko jeden głos, a jej członkowie to „ostrożne gołębie”. ⚠️ Prezes nie podał docelowego poziomu stóp - mówił wyłącznie o skali 25 pb, więc przypisywanie NBP prognozy „3,50%” byłoby nadinterpretacją.

Podsumowując rozstrzał: większość cytowanych analityków oraz wycena kontraktów FRA wskazują na 3,75% bez zmian do końca 2026 r.; pojedyncze głosy dopuszczają jedno cięcie do 3,50%. Nikt z cytowanych nie zakłada podwyżki.

Kalendarz posiedzeń - czego się spodziewać

• 🔴 Posiedzenie RPP 25-08-2026 jest NIEDECYZYJNE. W sierpniu Rada ma przerwę wakacyjną i nie podejmuje uchwał o stopach. Lipcowe posiedzenie (7-8 lipca) było ostatnim decyzyjnym przed tą przerwą. To najczęstsze nieporozumienie dotyczące sierpnia - 25 sierpnia nie zapadnie żadna decyzja o stopach.
• Najbliższe posiedzenie decyzyjne: 1-2 września 2026 r. To pierwszy termin, w którym stopy mogą się zmienić.
• Kolejne posiedzenia decyzyjne w 2026 r.: 6-7 października, 3-4 listopada (razem z listopadową projekcją NBP) oraz 1-2 grudnia.

Na co patrzeć, zamiast zgadywać: pełny odczyt inflacji GUS za lipiec (13-08-2026), komunikat RPP po wrześniowym posiedzeniu oraz listopadowa projekcja NBP. Ten wpis aktualizujemy po każdym posiedzeniu decyzyjnym.

FAQ - najczęstsze pytania o stopy procentowe NBP

Kiedy następna decyzja RPP?

Najbliższe posiedzenie decyzyjne Rady Polityki Pieniężnej odbędzie się 1-2 września 2026 r. To pierwszy termin, w którym stopy procentowe mogą się zmienić. Uwaga na częste nieporozumienie: posiedzenie 25 sierpnia 2026 r. jest NIEDECYZYJNE - w sierpniu Rada ma przerwę wakacyjną i nie podejmuje uchwał o stopach. Ostatnim posiedzeniem decyzyjnym przed przerwą było posiedzenie 7-8 lipca 2026 r., na którym stopy pozostały bez zmian. Pełny harmonogram publikuje NBP.

Jakie są aktualne stopy NBP?

Na 06-08-2026 obowiązują wartości ustalone decyzją RPP z 3-4 marca 2026 r. (weszły w życie 05-03-2026): stopa referencyjna 3,75%, lombardowa 4,25%, depozytowa 3,25%, redyskontowa weksli 3,80%, dyskontowa weksli 3,85%. Od marca 2026 r. RPP nie zmieniła stóp - kwietniowe, majowe, czerwcowe i lipcowe posiedzenia zakończyły się decyzją o utrzymaniu ich na tym poziomie. Bieżące wartości zawsze potwierdzisz na nbp.pl.

Co to jest stopa referencyjna NBP?

Stopa referencyjna to główna stopa polityki pieniężnej NBP - oprocentowanie 7-dniowych bonów pieniężnych emitowanych przez NBP w operacjach otwartego rynku. Pełni rolę punktu odniesienia dla rynku pieniężnego, oprocentowania kredytów i lokat oraz kuponów obligacji skarbowych powiązanych ze stopą NBP (ROR, DOR). Od jej poziomu liczone są także odsetki ustawowe i maksymalne. Ustala ją Rada Polityki Pieniężnej.

Czy obniżka stóp NBP automatycznie obniża moją ratę kredytu?

Nie automatycznie - zmiana raty następuje przy najbliższej rewizji oprocentowania zapisanej w umowie. Dla kredytów opartych o WIBOR 3M oznacza to czekanie do końca bieżącego okresu trzymiesięcznego. Sam WIBOR reaguje wcześniej niż decyzja, bo wycenia oczekiwania rynku, ale w racie zobaczysz efekt dopiero po rewizji. Skala: przy dzisiejszym poziomie stóp każde 0,25 pp to ok. 61 zł raty na każde 400 000 zł kredytu na 25 lat (rata równa, marża 2,10 pp).

Gdzie sprawdzić oficjalne stopy NBP i WIBOR?

Stopy NBP: nbp.pl, sekcja „Podstawowe stopy procentowe NBP” - aktualne wartości pojawiają się tam po decyzji RPP, jest też pełne archiwum zmian od 1998 r. Komunikaty z posiedzeń zawierają uzasadnienie decyzji. WIBOR i POLSTR: gpwbenchmark.pl - administrator wskaźników publikuje fixing w każdy dzień roboczy, dla terminów 1M, 3M i 6M o godzinie 11:00. Inflacja CPI: stat.gov.pl (GUS) - szybki szacunek na koniec miesiąca, dane pełne w połowie kolejnego.

Powiązane tematy

• WIBOR - co to jest i jak wpływa na ratę kredytu
• WIRON - wskaźnik overnight i jego rola w reformie
• Lokata strukturyzowana - co to jest i jak działa
• RRSO - pełna definicja, wzór i podstawa prawna
• Ranking lokat - porównanie aktualnych ofert
• Lokaty strukturyzowane - przewodnik mBank / BOŚ / Pekao / Santander
• Obligacje Skarbu Państwa 2026 - przewodnik po seriach detalicznych
• Kredyty hipoteczne 2026 - ranking i scoring BIK
• 5 pułapek RRSO o których banki nie mówią głośno
• Jak negocjować marżę kredytu hipotecznego 2026